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业绩比肩公募 券商大集合“改造版”产品差异化竞争开启

2019-11-15 12:27:52
[摘要]北京商报记者统计发现券商大集合产品中,有多只年内收益超过50%,业绩不输公募基金。分析人士指出,券商大集合改造后会面向更大市场,也会与公募基金形成差异化竞争格局。今年8月,证监会批复东证资管、国君资管

北京商报今日(记者孟夏凡、马迪)证券公司大规模重组后的第一批产品刚刚经过测试,并得到了市场的热烈响应。最近,中信证券和国泰君安两大资产管理公司相继启动重组。其中,国泰君安的重组产品在购买的第一天就卖出了100多亿元,可谓爆炸性。来自《北京商报》记者的统计数据显示,在众多证券公司中,许多公司今年的收益超过50%,而且没有因为公共基金而丧失业绩。分析师指出,证券公司大规模重组后,将面临更大的市场,与公共资金形成差异化竞争格局。

9月16日,国泰君安资产管理有限公司仅参照公开发行基金管理池产品——君德明(均称“国泰君安君德明混合池资产管理计划”)于9月16日首次申请赎回,原本以10万元购买的产品现在可以以1000元购买。因此,该产品在当天开盘后不久就吸引了大量投资者购买。到下午结束时,购买基金已经超过120亿元。9月17日,暂停购买该产品。

该产品吸收大量金的原因与其稳定的性能不无关系。公开数据显示,该产品原为国泰君安明星价值股集合资产管理计划。数据显示,该基金自今年以来净值增长率超过30%,自成立以来累计收入超过180%。该产品的基金经理为张军,张军现任君主资产管理权利和衍生品部总经理。明星基金经理也为该产品吸引了大量流量。

此外,北京商报今日记者注意到,数据显示,除了朱德铭,今年仍有许多证券公司在投资收益方面表现突出。例如,海通季季红003年、彩通蔡慧路1号、国泰君安君德悦股票、金创稳定收益1 B期等四款产品今年迄今已实现收入的50%以上。此外,9种产品实现了年投资收入的40%以上,37种产品实现了年收入的30%以上。

从成立以来的投资收入来看,55种产品的收入翻了一番,其中10种产品的收入超过300%,光大阳光和东方红四号的收入超过700%。

据《今日北京商报》记者查询的数据,与全年公开发行基金的投资收入相比,许多证券公司并未丧失公开发行混合基金的业绩,公开发行基金混合产品的平均收入在全年约为26%。值得一提的是,过去,证券公司的大型集合产品一度处于“非公非私”的尴尬境地。那么,在大型集合产品相继上市的趋势下,证券公司资本管理与上市基金公司相比有哪些竞争优势?

资本证券研发部门总经理王建辉今天在北京商报上告诉记者,与公开发行基金相比,证券公司对其资产管理产品的投资目标更加多元化,自身的专业运营能力如股权、固定收益和衍生产品将转化为资产管理,形成独特优势和协同效应。他们还将在整合营销和成本控制方面表现更好,管理费用也可能低于公开发行基金。就收入特征而言,证券公司现在被允许使用自己的资金来应对风险,这使得投资者更容易信任它们。与此同时,证券公司更依赖收入分享来获得产品收入。如果他们管理的产品不赚钱,经理只能承担少量费用,这与公共基金不同,也能引起投资者的兴趣。

事实上,大规模集合证券公司产品的改革进程一直受到市场的密切关注。今年8月,中国证监会批准郑东资产管理、郭俊资产管理和中信证券牵头推进大规模资产管理计划改革。首批证券公司大规模资产管理计划改革正式启动。目前,除了君主的资产管理之外,中信证券的首个大型集体转型产品也于9月9日开始认购和赎回。

“将一大批证券公司转变为公开发行将面临更大的市场,并开辟长期增长空间,这是做大做强的历史性机遇。证券公司资产管理的管理模式、专业能力、产品设计和公开发行存在差异。市场也将形成差异化的竞争格局。”王建辉这么说。

但是,也应该指出,证券公司的大规模产品转型还有很长的路要走。王建辉指出,当证券公司进入公开发行市场时,他们将面临越来越多的竞争,尤其是人才竞争。同时,合规监管部门对证券公司公开发行产品的要求也越来越高,如如何建立防火墙系统,如何避免类似公开发行基金的鼠仓现象。其他证券公司和公开发行基金在产品销售、投资和研究合作方面比较密切。证券公司自身的公开发行产品在未来逐步扩大后,双方的合作关系可能会逐渐面临重建,需要提前做好准备。

资料来源:北京今日商业网

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